Фьючерсы на американские индексы снижаются в среду 14 мая перед выходом данных по инфляции за апрель. По состоянию на 6:17 в Нью-Йорке, фьючерсы на S&P 500 падают на 2,50 пункта до 1402,20, а фьючерсы на Nasdaq 100 снижаются на 3,50 пункта до 2002,50.

Одним из основных вопросов американского рынка остаются корпоративные прибыли в текущих сложных экономических условиях. К текущей дате более 60% компаний индекса S&P 500 смогли сообщить о результатах, которые совпали с наиболее позитивными ожиданиями аналитиков. Чуть более 10% отчитались в рамках среднего прогноза. Таким образом, сезон квартальных отчетов получился далеко не столь негативным, как это предполагали еще в марте, когда страхи рецессии постоянно приводили к понижению прогнозных ожиданий аналитиков.

Поскольку сезон подходит к концу, то на первый план выходят сообщения из самих компаний о том, как развивается бизнес в текущем квартале. Мировой лидер по производству оборудования для полупроводниковой промышленности компания Applied Materials (AMAT) сообщила о падении прибыли в I финансовом квартале на 26%, но также заявила о том, что ожидает, что после падения заказов в текущем квартале ситуация начнет улучшаться. Розничный оператор магазинов натурального питания Whole Foods (WFMI) сообщила о падении прибыли в II финансовом квартале на 13% до $40 млн., что оказалось хуже прогнозов аналитиков. При этом компания отметила снижение покупательской активности, что отразилось на объемах продаж.

Одним из факторов снижения покупательской активности для многих розничных компаний являются высокие темпы инфляции. В 8:30 по вашингтонскому времени министерство труда опубликует данные по инфляции за апрель. Ожидается, что она составит 4% в годовом выражении. По сравнению с мартом цены могут подняться на 0,3%, а стержневой показатель, CPI, который использует ФРС США, покажет рост на 0,2% в месячном выражении. В среду также выходят данные по активности в сфере ипотечного кредитования и Индекс потребительской уверенности ABC за прошлую неделю.

Наиболее существенное влияние на рост цен оказывает нефтяной рынок, где продолжают обновляться рекорды. Накануне котировки нефтяных фьючерсов достигали отметки в $126,98. В утренние часы цена продолжала оставаться вблизи $126, но затем немного снизилась под давлением укрепляющегося доллара. По состоянию на 14:10 по Москве, баррель нефти марки Light Sweet дешевеет на $0,32 до $125,48. Единая европейская валюта теряет 43 пункта против доллара и торгуется на отметке $1,5432. На рынок нефти могут оказать существенное влияние данные отчета министерства энергетики, который будет опубликован в 10:30 по Вашингтону. Ожидается, что запасы нефти в США выросли на 2,25 млн. баррелей на прошлой недели, но аналитики отмечают, что даже более существенный рост запасов может не привести к снижению цены.

Из интересных событий можно отметить выступление бывшего председателя ФРС США Алана Гринспена (Alan Greenspan) на конференции в Сингапуре, которое он сделал по спутниковой связи. По мнению Гринспена, цены на нефть продолжат расти, так как инвестиции компаний в развитие отрасли отстают от роста спроса на нефть. Кроме того, он также отметил, что падение цен на жилую недвижимость в США достигнет дна в начале 2009 года, когда рынок полностью поглотит резервы свободной недвижимости.

Из международных новостей можно отметить тройной рост прибыли компании Sony Corp. (SNE) в прошедшем финансовом году. Снижение квартальной прибыли французского банка BNP Paribas из-за списаний, а также более высокую прибыль, чем ожидалось, авиакосмического концерна EADS благодаря росту прибыли подразделения Airbus.

Фон перед открытием достаточно сдержанный, поскольку рынок ждет данных по инфляции, чтобы определиться с дальнейшим движением. Высокие темпы роста инфляции подтвердят прогнозы о прекращении политики снижения ставки ФРС, что может быть воспринято в качестве негативного сигнала для инвесторов.

Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.

---