ОАО «Российские железные дороги» (РЖД), которое в 2010-2012 годах планирует в разных формах продажу акций 48 дочерних компаний, в текущем году провело первое в истории монополии IPO «дочки», предложив рынку 35% минус две акции ведущего российского железнодорожного контейнерного оператора ОАО «ТрансКонтейнер» и выручив по итогам размещения 388 млн долларов. О планах проведения IPO «ТрансКонтейнера» железнодорожная монополия объявила еще в 2007 году - совет директоров РЖД в апреле 2007 года даже одобрил способ и сроки продажи акций «дочки». Размещение предполагалось провести в три этапа: в 2007 году - частное размещение 10-15% акций путем проведения тендера; в 2008 году - IPO 25-30% акций компании на ММВБ и РТС; в 2009 году - продажа допэмиссии акций и пакета РЖД на ММВБ.

Тогда сообщалось, что реализация последнего этапа позволит привести пакет РЖД к целевому значению в 50% плюс одна акция (контрольный) и привлечь ресурсы на развитие «ТрансКонтейнера». Для максимизации стоимости на этом этапе предполагалось использовать дополнительную возможность одновременного размещения на ММВБ и Лондонской фондовой бирже.

Частное размещение (private placement) 15% акций «ТрансКонтейнера» РЖД провело в начале 2008 года. Капитализация «ТрансКонтейнера» в результате размещения составила 52,2 млрд рублей, а железнодорожная монополия выручила от продажи пакета 7,8 млрд рублей. Покупателями акций «ТрансКонтейнера» стали Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) (9,25%), Moore Capital Management LLC (2,5%), GLG Emerging Markets Fund (2,5%), Troika Dialog Investments Limited (0,75%).

РЖД тогда сообщало, что публичное размещение на российской бирже до 30% акций «ТрансКонтейнера» ориентировочно планируется в ноябре 2008 года. Совет директоров железнодорожной монополии в августе 2008 года даже предварительно одобрил IPO до 20% акций контейнерного оператора среди российских и зарубежных инвесторов. В 2009 году планировалось провести международное IPO до 15% акций «ТрансКонтейнера». Однако в планы РЖД вмешался кризис, и IPO было отложено.

Вновь к вопросу о первичном публичном размещении пакета акций «ТрансКонтейнера» РЖД вернулось в 2010 году. Совет директоров РЖД в апреле текущего года предварительно одобрил IPO до 35% минус две акции оператора среди российских и иностранных инвесторов.

Сроки проведения IPO «ТрансКонтейнера» в мае текущего года назвал генеральный директор оператора Петр Баскаков: road-show - октябрь, завершение размещения - ноябрь.

Как и планировалось, IPO «ТрансКонтейнера» прошло в ноябре. Инвесторам были предложены 5,002 млн акций оператора в форме акций и GDR, включая 4,655 млн акций, продаваемых РЖД, и 347,369 тыс. акций Moore Transcontainer Ltd.

Размещение бумаг прошло фактически по нижней границе ценового диапазона (79-99 долларов на бумагу) - 80 долларов на акцию или 8 долларов за GDR. Компания была оценена на уровне 1,32 млрд долларов.

В РЖД и «ТрансКонтейнере» IPO, принесшее железнодорожной монополии 388 млн долларов, назвали успешным.

По итогам размещения в «ТрансКонтейнере» появился второй после РЖД крупный акционер - группа FESCO купила 12,5% акций оператора за 138,9 млн долларов. Приобрел акции «ТрансКонтейнера» и доверительный управляющий резервами НПФ «Благосостояние» (5,2%). После размещения у РЖД остался 51,5-процентный пакет «ТрансКонтейнера».

Покупал ли менеджмент РЖД и «ТрансКонтейнера» акции оператора на IPO, пока не известно. Однако в конце декабря генеральный директор «ТрансКонтейнера» Петр Баскаков рассказал, что уже после IPO приобрел 0,012% акций компании. По словам топ-менеджера, он потратил на «покупки» 5 миллионов рублей, заплатив по 2,9 тыс. рублей за бумагу.

Буквально через несколько дней после проведения IPO «ТрансКонтейнера» президент FESCO Сергей Генералов заявил, что группа планирует получить контроль в операторе. Покупка пакета акций «ТрансКонтейнера», говорил один из представителей FESCO, это первый этап на пути к получению контроля в крупнейшем операторе, и компания ожидает, РЖД, контролирующее чуть более 51% «ТрансКонтейнера», продаст свою долю к 2012 году.

Тогда это заявление показалось достаточно амбициозным, потому как ранее президент РЖД Владимир Якунин говорил, что железнодорожная монополия сохранит контроль в «ТрансКонтейнере». Позднее тему с возможной продажей контроля в операторе разъяснил замминистра транспорта Андрей Недосеков. По его словам, одним из вариантов покрытия дефицита инвестпрограммы РЖД в будущем может стать, в том числе, продажа контроля в «ТрансКонтейнере». При этом назвать возможные сроки Недосеков затруднился.

Якунин, в свою очередь, заявил, что идея «конечно, хорошая», но она не компенсирует потребности экономики РФ в развитии железнодорожной инфраструктуры и железнодорожной отрасли. Тем не менее, отметил он, РЖД в перспективе не против расстаться с контролем в «ТрансКонтейнере», оставив себе не менее 25%, передает РИА «Новости».

Закладки:

источник: http://www.vz.ru/news/2010/12/31/458960.html