Банк России 17 мая заявил, что ожидает ухудшения качества кредитных портфелей банков в краткосрочной перспективе. Причем такие выводы основаны на стагнации кредитования в отечественном финансовом секторе. Кредитные предложения банков в последнее время не демонстрируют прироста, и, как следствие, уменьшился объем выдачи займов клиентам, в результате стала расти просроченная задолженность.

Заместитель директора департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Сергей Моисеев, отметил, что кредитное предложение в крупных банках остановилось на уровне начала 2012 года. Причину стагнации кредитования ЦБ связывает с низкими темпами роста экономики, а также с недостатком капитала. Сейчас норматив достаточности капитала для банков в среднем составляет 14,6% по итогам апреля и находится вблизи исторических минимумов. Такой уровень наблюдался в 2008 году, перед кризисом, говорится в комментарии Екатерины Кондрашовой, аналитика Инвесткафе. Именно с этого уровня тогда и началось замедление кредитования и наращивания активов, за счет чего банки стремились обезопасить себя от нарушения норматива достаточности капитала Н1. Это говорит о том, что кредитные организации сейчас не имеют достаточного запаса финансовых средств, чтобы увеличивать кредитное предложение. Кроме того, Моисеев напомнил, что по итогам 1-го квартала в банковском секторе роста активов не наблюдалось. Выгодно отличились лишь Сбербанк, который довольно активно предлагает свои кредитные программы и показывает прирост по показателю за счет широкой филиальной сети, а также Банк Санкт-Петербург, которому также удалось добиться улучшения в этом сегменте за счет специальных программ кредитования.

Ухудшение качества кредитных портфелей способно повлиять и на изменение ставок по кредитам. Так, даже несмотря на замедление инфляции (2% по состоянию на 14 мая 2012 года против 4% за аналогичный период годом ранее), ожидать снижения кредитных ставок вряд ли стоит. И вот почему. С одной стороны, запланированный рост тарифов на услуги ЖКХ во второй половине года ускорит темпы роста инфляции. С другой стороны, раз качество кредитного портфеля снижается, банкам приходится увеличивать отчисления в резервы под его обесценение. В результате неизбежно повышение коэффициента резервирования. В свою очередь, банки заложат будущие расходы в процентную ставку по кредитам, что ставит под сомнение уменьшения ставок.

Отмечу, что и рост рынка кредитных карт, который в 1-м квартале текущего года составил на 15%, притом что совокупный объем портфеля достиг 422,9 млрд руб. приводит и к повышению доли долгов в портфеле банков, что опять-таки ухудшает качество кредитного портфеля. Некоторые банки в настоящее время активно сотрудничают с коллекторскими агентствами, поскольку не желают увеличивать свою просроченную задолженность, которая заставляет наращивать отчисления в резерв под обеспечение кредитного портфеля, что может негативно отразиться на размере чистой прибыли.

Сокращение валютных интервенций, отток капитала из России и профицит бюджета привели к изменению ситуации с ликвидностью у банков. Замедление роста пассивной базы кредитных организаций является еще одним сдерживающим фактором для развития кредитования. И хотя приток вкладов населения увеличивается, в ближайшее время ожидается замедление темпов прироста по данному показателю.

Такая новость может негативно отразиться на котировках акций российского банковского сектора. Однако у лидера сектора Сбербанка снижения качества кредитного портфеля в ближайшие 1-2 месяца не произойдет. Напомню, что целевая цена по обыкновенным акциям Сбера составляет 110,7 руб., потенциал роста — 37,0%; по привилегированным — 88,76 руб., потенциал роста — 47,7%.