В первом полугодии 2012 года в паевых инвестиционных фондах наблюдался лишь отток средств, только апрель стал исключением. Тем не менее, доходность фондов акций составила 1,50%, фондов облигаций 2,63%, фондов смешанных инвестиций 4,76%, говорится в обзоре Управляющей компании РУСС-ИНВЕСТ. Долговые проблемы в Еврозоне и замедление темпов роста экономики Китая оказывают сильное влияние на снижение желания инвесторов вкладываться в ПИФы. В условиях нестабильности в мировой экономике первое полугодие 2012 года показало не самую позитивную картину в сфере коллективного инвестирования. Хотя в начале года, инвестиционные фонды демонстрировали рост, на фоне ожиданий ускорения темпов восстановления экономики, преодоления Европой долговых проблем, а так же корпоративной отчетности из США.

В январе ситуация на долговом рынке Испании и Италии стабилизировалась после проведения нескольких удачных аукционов долговых бумаг. Так же статистика из США по недвижимости и рынку труда была воспринята инвесторами положительно. Рост цент на нефть, был усилен данными о том, что ЕС присоединилась к санкциям против Ирана. Проблемы Греции не оказали сильного негативного влияния. На основании данных статистики, за первый месяц года открытые фонды акций в среднем прибавили 3,46%, фонды облигаций 2,43%. Не смотря на это, приток средств в ПИФы за январь оказался отрицательным. За месяц, с 30 декабря 2011 года по 31 января 2012-го, совокупный отток по всем фондам составил 1075813 тыс. руб.

В феврале рост доходности по фондам продолжился. Положительное влияние на рынок оказало заявление главы ФРС о возможности запуска программы по поддержке экономики QE3, а так же новости от ЕЦБ и ЦБ Англии о неизменности процентных ставок. Но основным фактором роста российского рынка стала цена на нефть, ее повышению поспособствовала напряженная ситуация в Иране. Из негативных факторов: предоставление Греции дополнительных кредитов не понижает вероятности дефолта.

Средняя доходность ПИФов акций за февраль подросла, составила +5,02%, фонды облигаций приросли на 1,12%. Отток средств из ПИФов продолжился, на 29 февраля пайщики вывели 2122365 тыс. руб. Март начался активным ростом, поддержкой выступили выборы российского президента. Но продолжался рост не долго. К событиям, которые повлияли на изменение направленности движения рынков, можно отнести: новости от агентства Fitch о возможном понижении рейтинга России, плохие статистические данные из Китая, ситуация в Греции, а так же начало снижения цен на нефть.

Отток средств из ПИФов продолжился и в марте, 1721419тыс. руб. были выведены пайщиками. Фонды акций показали отрицательную доходность -2,75%, а фонды облигаций подросли на 0,74%. Хорошую доходность показали, в основном, те фонды, управляющие которых сумели выйти в кэш по максимуму.

В апреле сохраняется нисходящий тренд. Публикации из США сообщают о низкой вероятности для введения QE3, слабая экономическая статистика, плюс данные о резком повышении запасов, и как следствие, падение цен на нефть, оказали на российский рынок давление. Поддерживали рынок новости о хорошей корпоративной статистике из США и данные из ЕС о том, что ЕЦБ будет покупать Испанские долговые бумаги. По результатам месяца можно сделать вывод, что пайщики снова проявили интерес к коллективным инвестициям. В Паевые фонды в апреле было привлечено 1329149 тыс. руб. Средняя доходность по открытым фондам акций составила -4,28%, по интервальным -2,61%, по фондам облигаций 0,47%.

В мае российские фонды чувствовали себя крайне слабо. Снижение основных российских индексов усилилось. Этому послужили новости из Европы: избрание нового президента Франции и правительственный кризис Греции. Неудавшиеся выборы и назначение повторных, страх выхода Греции из ЕС оказали на инвесторов негативное влияние. Никого не порадовала макростатистика из США. Снижение цен на нефть продолжилось более высокими темпами, и как следствие, резкое повышение курса доллара. Данные из Китая тоже не прибавили позитива. Рейтинг Испании был понижен аналитиками Moody’s. На этом фоне инвестиционные фонды продемонстрировали отрицательную доходность, открытые фонды потеряли в среднем 11,93%, интервальные 12,89%, фонды облигаций 0,27%. Положительный приток средств в ПИФы в апреле, сменился отрицательным в мае. Пайщики вывели в общей сложности из фондов 907942 тыс. руб.

Июнь начался ростом цен на нефть и стабилизацией курса доллара. Доходность по фондам постепенно начала отыгрывать потери. Главные новости приходили из Европы: положительные результаты парламентских выборов Греции и возможность применения жесткой монетарной политики для сохранения страны в составе ЕС. Позитива добавила новость из Китая о снижении процентной ставки. Саммит ЕС оказал поддержку рынку в конце месяца. Из событий, отрицательно сказавшихся на движении рынка, можно отметить снижение рейтинга крупнейших мировых банков и суверенного рейтинга Кипра. В целом, в июне хорошие новости преобладали над плохими, это отразилось на доходности по ПИФам, которая вышла из отрицательной зоны. Открытые фонды акций прибавили 0,75%, интервальные 3,45%. Отрицательная динамика притока средств сохранилась, инвесторы вывели из фондов 1649275 тыс. руб. В целом, за 6 месяцев доходность фондов акций составила 1,50%, фондов облигаций 2,63%, фондов смешанных инвестиций 4,76%.

Хочется отметить еще одно важное событие первого полугодия 2012 года. Комитетом по финансовому рынку Государственной Думы Российской Федерации было одобрено создание «Биржевых инвестиционных фондов». Суть нового вида фондов заключается в том, что теперь инвестор может осуществлять прямую покупку паев на бирже. Цена пая может отличаться от расчетной максимум на 5%. Такие фонды помогут привлечь больше инвестиций в рынок доверительного управления.

Надо сказать, что проблемы в мировой экономике остаются, но радует, что предпринимаются шаги по их решению. ЕЦБ и ЦБ Китая понизили процентные ставки, это положительно отразится на экономике стран. Испании дали еще год для сокращения дефицита бюджета и пообещали 30 млрд. евро. Цена на нефть стабилизировалась. В целом ситуация не плохая и есть предпосылки для роста доходности по коллективным инвестициям во втором полугодии 2012 года.